会計コンサルティングのAGSコンサルティング

会計コンサルティング、IPO支援、M&Aのエイ・ジー・エス・コンサルティング

A.G.S Consuliting Co., Ltd.

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事業概要

IPO支援事業/資本政策

資本政策は、会社経営の生命線ともいえる重要な要素です。資本政策を誤ると、IPOの実現可能性だけでなく、会社オーナーたる立場にまで影響しかねません。また、軌道修正をするにも多大な時間を要する場合があります。「早期に確立」し「適時に見直し」を行い「速やかに遂行」することが肝要です。

資本政策においては、オーナーや役員の持分調整のみならず、ストックオプション等を用いた従業員へのインセンティブ、外部協力者や取引先などの安定株主確保、VC等を活用した資金調達といった事項を、貴社と共に慎重に検討し、その実行をサポートいたします。また、マーケットの情勢を鑑みて、上場時に最適なプライシングに導くためのアドバイスを行います。

情報及び前提条件の整理

  • 現状の株主構成とその属性
  • 上場同業他社の株価情報・財務状況
  • オーナーや役員の財産状況
  • 損益計画の策定
  • 株主候補者・資金提供者の選定
  • 株式上場の目標時期
  • 資金需要とその使途

策 定

資本政策は、「いつ・いくらで・だれに・どれだけ・どのように」を決定するのが基本的な作業ですが、決定に際しては上場時の時価総額イメージをベースに、あらゆる要素を同時に考慮しなければなりません。これらは、どれも看過できない重要な事項で、例えば下記のように多様であることから、資本政策の策定には試行錯誤が必要となります。

オーナー比率、親族持分等の支配権 資本政策 ストックオプション等を用いたインセンティブプラン
役員持分、従業員持分、取引先、知人・協力者、VC・金融機関の持株比率 安定株主比率
議決権割合に応じた少数株主権 公募・売出や、形式的な取引所規制(流動性等)
上場迄の企業価値の推移(推定PER等)